海尔电器私有化通过，海尔智家若上市1+1会不会大于2？

  【家电频道】12月9日，海尔电器召开法庭会议及特别股东大会，就海尔智家换股私有化海尔电器的相关议案进行表决。当晚，公司宣布特别股东大会以99.99%的投票通过私有化议案。

  如交易顺利完成，海尔电器将于12月23日注销联交所的上市地位，海尔智家将于当日登录联交所进行买卖。若最终私有化议案获法院批准，海尔智家将实现“A+H+D”三地上市。

  早在去年年底，就有海尔智家拟私有化海尔电器的消息传出。

  今年7月底，海尔智家与海尔电器发布联合公告宣布，海尔智家拟以协议安排的方式私有化海尔电器，向计划股东提出私有化海尔电器的交易方案;9月，海尔智家就收到了中国证监会受理单，并向港交所递交了主板上市申请，不久后取得中国证监会的批准，随后通过了港交所聆讯;11月，海尔智家和海尔电器联合发布公告，称收到香港联交所的信函，确认对海尔智家H股介绍上市的上市文件无进一步的意见;12月9日晚间，海尔电器发布公告称，特别股东大会以99.99%的赞成票顺利通过私有化议案。

  对此，相关业内人士分析表示，合并后将通过二者协同效应作用实现海尔智家估值的提升、业绩的可持续发展。

  据了解，海尔智家和海尔电器是海尔集团旗下两大独立平台，它们曾各自为战。

  自家电产品“触网”以后，面对当前智能家居生态的发展趋势，海尔意识到了双平台的问题。海尔智家曾表示，两家公司独立运营的模式存在一定的效率损失，制约企业长期发展。同业竞争、关联交易，以及在研发、采购、制造、渠道、服务等功能的分隔运行，都使得双方资源配置与运营效率不能达到最佳水平。

  目前，海尔智家已在全球建立世界级品牌矩阵和领先的全球行业地位，主要从事冰箱、洗衣机、空调、热水器、厨电、小家电等智能家电产品与智慧家庭场景解决方案的研发、生产和销售。海尔智家布局衣联网、食联网、空气网等生态圈，为聚焦发展生态品牌战略，公司会逐步剥离非核心业务。

  其中，海尔智家发布场景品牌“三翼鸟”后，从家电品牌制造商转型为场景方案服务商，同时也是为其在物联网时代的发展铺路，“三翼鸟”成为海尔智家从产品品牌升级为场景品牌的一座里程碑。

  在青岛海尔更名“海尔智家”后，海尔智家跟家电企业的关联性逐渐淡化。人们对海尔智家场景方案和生态服务的提及频率一再升高。对于海尔智家来说，"三翼鸟"开辟了一个场景品牌新赛道，也给未来的智慧家庭发展提供了新思路。

  根据海尔智家的表述，私有化交易完成后，海尔智家及海尔电器将有效改善股权及管理架构，实现管理团队、员工、股东的利益一致，从而减少同业竞争及关联交易、改善海尔智家资产负债结构、合理利用H股资本运作平台并解决海外员工激励问题、提升对股东的回报能力和回报水平。业内人士分析称，本次海尔的换股吸并若能成功实施，将减少融资压力，带来净利润的增厚。

  当前，海尔智家的总市值为1723.85亿元，海尔电器市值为1052.15亿元，合计达2776亿元。不过相比美的集团5979.02亿元、格力电器3779.68亿元的市值，还是有点差距。

  相关业内人士分析表示，私有化退市在一定程度上可以更好的节约企业运营成本，优化资源配置、提高公司决策效率，因此也进一步驱动了企业私有化退市的意愿。海尔电器的私有化自要约以来，备受市场关注，交易公布后股价坚挺。

  海尔电器私有化后，海尔智家会以崭新的面貌登陆港股市场，在香港上市，最终实现在上海、香港、法兰克福A+H+D三地上市的新局面，企业将迈入生态品牌全球落地的新阶段。

  据了解，海尔智家与海尔电器双平台上市形成了较为复杂的股权结构和业务关系。其中，海尔电器主要涉及洗衣机、热水器制造以及物流业务;海尔智家布局版图主要包括冰箱、空调、厨电等产品制造以及海外家电产业。两者同样涉及到家电业务，但产品系上有所差别。

  海尔电器和海尔智家这种分裂的业务布局，在业内人士看来，并不符合当前整个智能家居生态的发展趋势。家居生态更需要一个承接链接和控制家电产品的中心载体，而产业发展的规律亦要求有更高效的运营体系。随着交易落地，海尔电器将全面并入到海尔智家当中，这将有助于海尔打造覆盖全产品系的智能生态体系，得到全球化业务放量的机会。

  从目前的进展来看，海尔的部署已成为定局，这也意味着，一个全新的局面拉开帷幕。

  相关业内人士分析表示，海尔智家私有化海尔电器，本质上就是两家合并。能不能达到1+1>2的效果，还有待时间检验。但海尔智家在港股上市后，其产品品类会更全，内耗减少，提升海尔智家市值的同时，创造可持续发展溢价。

（编辑：555手机网）

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