为什么资本市场现在特别关注机器人赛道？
来源： @首席数智官 hello 大家好，我们是首席数智官，研究产业数字化已经10年。 在长期的工作中，我们一直试图寻找「新品牌是如何借助数字化技术实现快速崛起」的答案。 为此，我们走访了大量知名企业，与上千位技术专家、创业者、前辈同行等一线精英们交流学习。看他们是如何利用数字化技术来创造新的商业机会，打造新的爆款产品。 我们希望把这些技术影响商业创新的案例分享给你们。 关注我，每天给你讲一个商业案例。 今天我们与凯旋创投的合伙人陶冶深度交流了目前火热的工业机器人的行业发展趋势。
凯旋创投合伙人陶冶 对于深耕硬科技投资十余年的投资人来说，机器人这一赛道并不新颖。但这一赛道却真真切切地在近两年迎来了一波融资创业小高潮。 作为一家成立于2008年，专注于高科技创业投资的基金，凯旋创投一直关注技术驱动型的投资机会，机器人亦是他们重点关注的一大品类。 相对于这两年在这一领域激进布局的机构而言，凯旋在这一方向上的投资则更为谨慎、更有节奏，从阶段和场景上的打法也更为独特。 公开信息查到凯旋这两年的投资布局，既有在天使轮进入的云端机器人团队达闼科技，也有A轮进入的专注于焊接场景的机器人本体机器人厂商博清科技，还有B轮进入的专注于为理想汽车、东风、长安、奇瑞等车企提供整车级别分布式智能操作系统和软件开发基础组件的镁佳科技。 日前，首席数智官就机器人这一话题对话了凯旋创投合伙人陶冶。 陶冶自进入创投领域以来一直专注于高科技企业的投资。对机器人这一品类，他有着独特的见解，同时他也分享了在这样狂热的投资趋势下，凯旋所坚守的差异化投资的路径。 其中，他提到了几个核心观点： 机器人是个宽泛的概念，能够自主或半自主工作的智能设备，就可以称之为机器人。在如此广阔的范围内，投资应该有所侧重，有所为有所不为。 机器人赛道的火热，有其内在驱动力。相关硬件（芯片、新材料、加工工艺等）、软件（底层平台软件、垂直应用软件等）的迅速发展，共同推动了机器人产业进入高速发展期。 随着机器人技术的成熟和产业规模的增长，会涌现出一批优质的核心元器件供应商。他们在机器人产业链上将有越来越强的议价权，也会有越来越多的产品性能优势。而机器人的平台软件赛道也由于门槛高、使用场景多等因素，成为投资大机会。 国家的机器人产业已经从20年前“关键零部件靠进口，高端产品空白”的格局进入到了“核心零部件性能已经与国外先进水平并驾齐驱，软件能力甚至已经有超过国外”的新阶段。从跟随到并驾齐驱，再到部分领域的领跑。我们有理由相信，机器人行业很有可能像消费互联网行业一样迅速发展，诞生出有国际领先水平的企业。 01 从无人问津到资本宠儿，机器人赛道的巨变 机器人的范围很宽泛，在我们看来，所有智能化，配置有处理器、传感硬件，能够替代或者增强人的某些功能的机器，都可以归类为机器人。 因此，无论是智能车、机械臂，还是大家常见的智能音箱、服务机器人，在我眼里都属于机器人。 10年前，主流的创投基金不怎么碰机器人产品。 因为在那个年代，市场缺乏需求，机器人产品研发出来后往往不叫座。而且多数机器人企业以硬件和集成为核心，投资收益相对有限。 而今天我们看到的是，越来越多的主流基金投入到了机器人赛道的大潮中，产业资本也跑步进常 那为什么现在大家都开始关注机器人赛道了呢？有几点原因： 首先，硬件+软件的飞速进步，使得机器人能力得到提升，带来了今天机器人的遍地开花。 硬件上，电机、新材料、处理器、传感器等核心元器件近5年不断升级迭代，使得原先机器人感知不到的信息，处理不了的数据，现在能够感知、能够处理了。同时，因为技术的进步，各项成本还得到了大幅的降低。 软件上，不论是底层平台软件，还是基于人工智能、深度学习的应用型软件，可实现的功能和复杂程度都有了巨大的提升。也许以前一个硬件设备只有几百行的代码，现在甚至能达到几万行。 第二，由于机器人性能的提升，从需求侧能够看到明显的降本增效的商业价值，进一步加速了市场对机器人的接受程度。 总体而言，软硬件的提升带来的供给侧大发展，以及需求侧方向明显能看到的经济价值提升，两相结合加速了整个市场的进步，形成了供给侧和需求侧发展的良性循环。 这也是为什么我们今天看到，从扫地机器人到服务机器人再到工业机器人，从核心元器件到平台软件，各个应用场景、不同定位的机器人创业公司在资本市场都能成为资本的宠儿。
02 不同发展阶段的机器人团队 判断标准各有不同 机器人赛道里不同阶段的团队，其核心竞争力和核心价值定位都有所不同，因此从投资角度，我们关注的侧重也有所不同。 首先，在我们看来，很多早期的团队，最大问题就是没有壁垒，做“me too”的生意，采用“跟随打法”，这种团队我们是绝对避免的。 相反，如果是技术型的团队，做创新的、开辟性业务的初创公司，我们会更看重团队的技术能力。 我们特别喜欢有核心竞争力、技术能力和产品能力的团队和科学家。他们能够通过保持技术上的持续优势，叠加产品开发经验，为自己企业带来领先的商业机会。 这类企业我们更多将其作为技术储备，做好了长期陪伴的准备，同时会持续进行投入，帮助企业夯实自身的技术优势，商业化方面则不用那么着急。 其次，到了A/B轮的阶段，企业往往面临的是商业化的问题。比如怎么去打市场，怎样从测试性的订单转换成真正能够上量的订单，并且能够按期交付。 此外，无论是软件还是硬件，产品的模块化能力、标准化能力非常重要。 如果每个订单都耗费几十个人力去做定制开发，既交了差也赚不到钱。 所以，这个阶段中，商业化能力和产品能力足够强的团队会脱颖而出。 实际上到今天，国内的机器人公司的产品开发能力已经非常成熟了，所以只要有真实需求很快就能找到客户，那么走到C/D轮相对较为后期的企业，企业又往往会遇到供应链管理的难题。 这个阶段的公司，考验的是综合能力，包括产品的迭代能力、供应链管理、现金流管理、市场营销能力，以及融资能力，这些都是我们关注的重点。 但这类企业同时也需要注意，单纯的销量高是不能保证企业的持续性发展的。 团队一定要有持续研发的能力和足够的技术储备。如果不持续夯实核心竞争力，很快就会被其他企业所打败。 03 面对热潮坚守自我，有所为亦有所不为 机器人行业规模足够大，且在未来10年至20年都将是大的趋势。 我相信，在机器人的创业大潮中能够诞生数个千亿级的公司和相当数量的百亿级公司。 而凯旋在这波热潮里是有相当大的机会的，因为我们有多年的经验积累，也有对技术的判断，同时还能有覆盖全球优秀技术人才的能力。 我们的核心策略在于有所为有所不为： 在机器人的具体领域，千亿或者万亿级的超大独角兽企业的机会，都需要牢牢抓住； 深耕机器人行业的上下游，把机器人产业的供应链顺藤摸瓜吃透，在这个过程中寻找到有市场独占性的垂直行业的百亿级企业； 有些特别重资产、规模效应有限、技术壁垒有限的企业，坚决不参与。 围绕核心策略，我们又如何达到目标？ 抓住产业链更新换代的机会，长期陪伴技术壁垒高，有极强创新能力和丰富技术储备的初创公司，因为某些领域的商业化、产业化速度会相对较慢。 积极拥抱产业资本，产业资本提供了丰富的可以快速落地的场景，也给技术能力提供了一些市场化的佐证。双方能通过互补，达到协同发展的状态。 -END- 你认为机器人市场未来会有好的发展吗？欢迎在评论区留言告诉我们。 如果你觉得本文有价值，欢迎点赞分享收藏。 关注 @首席数智官看精英们成功的商业方法论 p.s.我也会回关你噢 （编辑：555手机网） 【声明】本站内容均来自网络，其相关言论仅代表作者个人观点，不代表本站立场。若无意侵犯到您的权利，请及时与联系站长删除相关内容! |
